站在2025年年末回望，储能人今年经历了跌宕起伏的一年。

反转：年初，行业在强制配储政策取消与美国关税压力的双重夹击下陷入迷茫，工厂关停、加速出清成为常态；进入下半年，一系列国内外利好政策接踵而至，行业乘势而起，生产线全开、订单排满，以近乎满负荷的节奏强势收官。从出货到业绩，储能人交出了一份超出预期的答卷。

实力：这一年，“中国制造”的储能电芯足迹已遍布全球。从北欧芬兰的极寒雪原，到南美巴西的炽热日照，中国团队的身影点亮了世界能源转型的版图。在政策东风的协同推动下，储能正快速成长为整个锂电领域最具活力与韧性的增长极，开启了一个全新的发展阶段。

本文将分别从供需格局、价格走势、产品迭代等多个维度，系统回顾2025年储能行业的发展轨迹，并以此为基础，展望2026年市场的趋势与挑战。

供需格局：

分地区来看：中国储能市场势头持续强化，中东、澳洲、东南亚在利好政策推动下储能市场均有亮眼表现，一定程度稀释了美国、欧洲的储能需求占比。

中国：2025年，中国储能市场在“136号文”纲领性政策的驱动下，开启了从行政强制配储向市场化运营的关键转型。随后，“394号文”与“411号文”相继出台，通过构建全国统一电力市场和丰富收益机制，为储能商业化铺平了道路。8月至9月，多省市发布地方实施细则；西北地区（如宁夏、甘肃）则推出容量补贴政策，共同构建了多层次的政策承接体系。在此背景下，内蒙古依托前所未有的容量补贴政策与“新能源倍增计划”（2025年可再生能源装机目标150GW）实现了市场的爆发式增长，成为年度重要增长点。从全年节奏看，在“136号文”影响下，年初电芯企业为赶“530”并网节点，推动一季度呈现“淡季不淡”态势；随后在内蒙古补贴政策刺激下，7-8月招标规模大幅跃升；进入9月后，电芯企业为规避北方气候影响，加紧向内蒙古等地区交付订单。整体而言，2025年中国储能市场在市场化转型过程中，凭借地方政策护航，在原有高基数上依然取得了亮眼表现。展望未来，依赖容量补贴难以作为行业长期发展的根本支撑。随着补贴额度逐步退坡及市场基数持续扩大，中国储能市场的需求增速预计将随之逐步放缓。

美国： 2025年美国的需求受关税政策变动反复变化，因此 “抢出口”现象一致持续到10月份，随着中美关税谈判对于未来一年关税政策定调，抢出口现象终于趋于平缓。展望未来随着数据中心的持续发力，美国市场保持20%左右的持续增长。2026年大而美法案中关于外国实体（FEOC）限制新规全面落地，对项目收益率产生一定冲击；尽管如此，市场的刚性需求基本盘依然稳固：电网现代化改造的迫切性、极端天气事件的频发，以及尤其人工智能数据中心爆发式增长所带来的巨大、新型的电力调峰需求，源网侧占比不断增加，共同构成了储能长期增长的底层逻辑。此外，投资税收抵免（ITC）政策有效期已明确延长至2033年底，这为市场中长期的投资决策提供了关键的确定性和稳定性，有望持续吸引资本投入。

欧洲：2025年，欧洲储能市场在明确政策与突发事件的双重作用下呈现结构性转变。年初，各主要地区相继出台支持电网侧储能发展的补贴政策与装机目标，推动表前装机占比超过表后成为市场主导。在户储方面，经历2024年的库存消化后，2025年4月西班牙等国发生的大规模停电事件，叠加德国等地已明确的2026年户储补贴退坡预期，共同刺激了今年户储需求的集中爆发与强劲增长。值得注意的是除了传统的德国、意大利以及英国市场，其余南欧东欧市场在政策推动下也出现明显放量增长。

  价格走势：

H1：上半年国内市场"价格战"现象有所延续，进入6月份后受需求强势拉动，电芯价格整体呈现止跌企稳态势。详见2025H1回顾【SMM分析】2025年H1储能电芯市场回顾：价格不跌了，产能拉满了！日子是不是真的好起来了

Q3：供需双旺驱动，价格拐点初现：2025年第三季度，储能电芯市场在供需偏紧中迎来价格拐点。国内外需求旺盛，自6月底起部分企业零单报价开始上涨（普遍涨幅在5厘以内），“一芯难求”的局面从一二线厂商蔓延至三四线企业。进入7月底8月初，一二线厂商排产已普遍安排至11月，需求对零单涨价的支撑持续存在，但部分下游集成厂商采购意愿转弱，对高价零单仅维持刚需采购。成本端，整个三季度碳酸锂价格呈现震荡抬升的态势。

Q4：供需未缓解，成本再承压，电芯价格一路走高：季度内，电芯价格呈现稳中有升的态势，280Ah与314Ah规格电芯均价分别从10月的0.303元/Wh和0.308元/Wh，攀升至11月的0.305元/Wh和0.312元/Wh。成本端面临巨大压力，314Ah电芯成本在季度内环比增幅从10月的3.5%扩大至11月的5.6%，主要因四大主材价格普涨：磷酸铁锂厂商上调加工费，隔膜企业完成第二轮提价，电解液价格涨幅更高达20%，材料厂进入积极的利润修复阶段。供需格局依然紧张，国内“1230”并网节点驱动项目集中落地，同时海外订单多地开花，共同支撑电芯企业维持高开工率与高节奏出货，市场保持供不应求态势。

展望未来：基于当前供需情况，预计Q1储能电芯价格将继续上行尤其对于314电芯而言，明年供需紧张的格局根本上难以缓解。但随着Q2部分大电芯出货，280的市场格局会进一步被挤占，价格有望下幅回落。

产品迭代

产品分层：大电芯已形成500Ah+、600Ah+与超大容量的三重格局

当前大电芯迭代呈现清晰分层：600Ah+产品普遍采用叠片工艺，500Ah+阵营则更多选择成熟卷绕工艺，市场中也出现了1175Ah、2710Ah等“超大化”探索，其共同核心在于通过简化系统结构直接降本。目前多数大电芯新品的大规模量产节点普遍设定于2026年Q2，届时系统级交付（预计2026年Q3）将面临产能爬坡、技术优化与下游认证等关键环节的考验。

迭代对比：大电芯在原材料和性能上实现代际提升，但挑战与风险并存

原材料升级：大电芯普遍采用压实密度更高的磷酸铁锂正极（≥2.55g/cm³）与高容量针状焦负极，而上一代314Ah电芯主要采用高压密LFP材料（压实密度约2.50g/cm³），两者在材料压实密度上存在代际差距。

性能与成本优势：得益于材料与工艺进步，大电芯体积能量密度普遍提升至420Wh/L以上，相较314Ah电芯（约395Wh/L）提升约6%。系统层面，大电芯通过减少零部件数量显著降低成本与占地面积。例如，一个100MWh项目若采用6.25MWh系统，仅需16个储能单元，相比5MWh系统（需20个单元）可减少20%的单元数量，直接简化了系统结构与土地占用。

挑战与风险：大电芯能量更集中，热失控风险及管控难度更高；其更长的极片对制造工艺一致性要求极为严苛。同时，大电芯对应系统的重量和体积显著增加，导致运输与安装条件更为严苛，在移动储能等灵活场景中适用性受限。此外，其宣称的超长循环寿命与低温性能，仍需经过长期市场应用验证。

市场展望：短期内314Ah凭借成熟供应链与验证周期，仍将保持市场主流地位

尽管新一代大电芯已密集发布，但短期内并未对314Ah产品的供需关系产生较大的冲击。这一局面的形成主要基于供需两端的现实考量：供应端，厂商2025年初刚完成向314Ah的产线切换，其成熟产能与产线投资回报周期决定了其短期内仍是供应主力。业主端，大电芯的实际应用历史尚短，其长期安全性与可靠性有待项目验证，使得业主在大型招标中态度审慎。因此，预计未来一两年内国内市场仍将以314Ah电芯为主导，大电芯需经历完整验证周期后，预计在2027年起方有望逐步替代现有主流产品。  

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